Insure World : IFRS17ป่วนประกันโสมขาว ทำดีล”M&A”ล้มไม่เป็นท่า

IFRS 17 พ่นพิษตลาดประกันเกาหลีใต้หลังเริ่มใช้ได้ไม่นาน กระทบผลประกอบการบริษัทประกันภัย กดกำไรวูบ มูลค่าบริษัทลดฮวบเมื่อประเมินตามมาตรฐานบัญชีใหม่ ทำดีล M&A สะดุดกึก! ผู้ซื้อชิงถอนตัวระนาว ค่ายประกันที่จ่อขายเคว้ง

เว็บไซต์ AsiaInsuranceReview รายงานข่าวจากเดอะ โคเรีย ไทม์ส( The Korea Times) สื่อในเกาหลีใต้ว่า ผู้สังเกตุการณ์ในตลาดประกันภัยเกาหลีใต้เผยว่า มาตรฐานบัญชีใหม่( IFRS 17 ) ที่ Financial Services Commission (FSC) หน่วยงานกำกับดูแลภาคการเงิน ประกันภัยในเกาหลีใต้เพิ่งเริ่มนำมาใช้กับอุตสาหกรรมประกันภัยมีส่วนสำคัญอย่างมากในการขัดขวางการทำดีลควบรวมและซื้อกิจการ(M&A) บริษัทประกันภัย

เดอะ โคเรีย ไทม์เผยว่า บริษัท เอบีแอล ประกันชีวิต (ABL Life Insurance ) ประสบความล้มเหลวในการหาเจ้าของรายใหม่ ซึ่งปัจจุบัน ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัทคือ Dajia Insurance Group ในประเทศจีน

ทั้งนี้ ข้อตกลงที่เอบีแอลคาดหวังไว้ล้มเหลวอย่างไม่เป็นท่าหลังจากกลุ่มบริษัทที่ลงทุนในหุ้นนอกตลาด (Private Equity Firms (PEFs) ที่กำลังดำเนินการเข้าซื้อกิจการบริษัทเอบีแอลทั้งหมดได้พากันถอนตัวออกไป

นอกจาก บริษัท เอบีแอลประกันชีวิตแล้ว บริษัทประกันชีวิตและบริษัทประกันวินาศภัยอื่นๆ อีกหลายบริษัท อาทิ บริษัท เคดีบี ประกันชีวิต ( KDB Life) ,บริษัท เอ็มจี ประกันภัย (MG Non-life Insurance) และบริษัท ล็อตเต้ ประกันภัย( Lotte Non-life Insurance) ก็กำลังถูกวางขายกิจการเช่นกัน

เมื่อต้นปี 2566 บริษัทประกันภัยต่างๆ ได้เผชิญกับข้อกล่าวหาว่ามีผลประกอบการเกินจริงโดยการใช้ Contractual Service Margin (CSM) ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของมาตรฐานบัญชีใหม่โดยพลการเพื่อประมาณการผลกำไรในอนาคต

อย่างไรก็ดี เพื่อตอบสนองต่อกรณีดังกล่าว FSC ได้ประกาศแนวปฏิบัติสำหรับบริษัทประกันภัยในการคำนวณรายได้ในไตรมาสที่สามของปีนี้ตามมาตรฐาน IFRS17 ส่งผลทำให้ผลประกอบการในไตรมาสที่สามของบริษัทประกันชีวิตดิ่งลงในเวลาต่อมา โดยคาดว่า ผลประกอบการในไตรมาสที่สามของบริษัทประกันวินาศภัยรายใหญ่บางบริษัทจะปรับตัวลดลงเช่นกัน

การลดลงอย่างรวดเร็วของผลกำไรของบริษัทประกันภัยมีแนวโน้มที่จะขัดขวางการทำข้อตกลง M&A ในภาคอุตสาหกรรมประกันภัย เนื่องจากการประเมินมูลค่าของบริษัทประกันภัยที่พร้อมขายจะถูกปรับใหม่เป็นเชิงลบเนื่องจากตัวเลขผลกำไรที่ย่ำแย่ลงกว่าเดิมเมื่อประเมินตามมาตรฐานIFRS17

เมื่อเร็วๆ นี้ เว็บไซต์ businessinsurance รายงานว่า บริษัทประกันวินาศภัยต่างชาติกำลังจับตามองการขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดประกันภัยเกาหลีใต้ ซึ่งปัจจุบัน มีบริษัทประกันภัยในประเทศครองความเป็นเจ้าตลาดอยู่ โดยธุรกิจประกันภัยของเกาหลีใต้กำลังเติบโต ส่วนหนึ่งมองกันว่ามาตรฐานบัญชีใหม่จะส่งผลบวกต่อตลาดประกันวินาศภัย

แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมประกันภัยเปิดเผยถึงกระแสข่าวดังกล่าวว่า บริษัทประกันวินาศภัยต่างชาติที่ว่า อาทิ บริษัท สตาร์ อินเตอร์เนชั่นแนล อินชัวรันส์ สิงคโปร์ (Starr International Insurance Singapore ) บริษัท เอไอจี ( AIG) บริษัท เอซ อินชัวรันส์( Ace Insurance) เป็นต้น

ปัจจุบัน ตลาดประกันภัยของเกาหลีใต้มีขนาดใหญ่เป็นอันดับที่ 7หรืออันดับที่ 8 ของโลก โดยบริษัทประกันภัยต่างชาติมีสัดส่วนไม่ถึง 2.5% ของตลาดประกันวินาศภัยของเกาหลีใต้ที่มีกำไรสุทธิ 150 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่ครองตลาดอยู่คือประกันภัยรายบุคคลหรือประกันภัยรายย่อยซึ่งบริษัทประกันวินาศภัยในท้องถิ่นครองตลาดอยู่

อย่างไรก็ดี ขณะที่บริษัทประกันภัยต่างชาติรายใหม่ต้องการเข้าสู่ตลาดประกันวินาศภัยของเกาหลีใต้ แต่อีกด้านหนึ่งในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาก็มีบริษัทประกันภัยต่างชาติ 5 บริษัทได้ถอนตัวออกจากตลาดเกาหลีใต้ไปแล้วเช่นกัน